Pelikan 白利金

白利金 (Pelikan) 是間超過百年歷史的文具生產商，是非常傳統行業。其業務遍佈亞洲，北美洲和歐洲多個國家。而歐洲 (Europe) 卻是白利金 (Pelikan) 的最大市場，佔了總收入的83%，拉丁美洲 (Latin America) 佔了10%，亞洲佔了其余的7%。

白利金 (Pelikan) 在亞洲和打丁美洲還有很大市場可以去開發，以白利金 (Pelikan) 的牌品和實力，每年取得10%的成長並不是問題。這是我看好白利金 (Pelikan) 的原因之一。

年份	2008	2007	2006	2005
ROE	7.8%	19.9%	16.1%	12.8%

2005-2007這3年ROE的表現不錯。2008年是因為受到金融风暴的影響而明顯下滑，不過還可以被投資者接受。另外，其總收入從2005年5.1億提升到2008年的12.8億，成長超過了一倍，所以白利金 (Pelikan) 的成長是不容置疑的。

我們再來看看白利金 (Pelikan) 的PE，最高價是2007年七月的RM5.80, 2007年的EPS是33.81。
PE = 580/33.81 = 17

PE:17是非常符合2007年大牛市的表現。另外，我以2008年的EPS:12.30來算一下現在的PE。
今天(23/06/2009)的閉市價: RM1.12。
PE = 112/12.30 = 9

假設白利金 (Pelikan) 的EPS可以回復到前三年的平均值: 30.2，相信未來的三年白利金 (Pelikan)的股價開一、二番絕對不是問題!
Price = 30.2 x 9 = 2.72

資料參考:
chengyk 清谈股经 - 清谈 Pelikan 2009 1Q Report

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